Understanding employee stock options

Noções básicas sobre opções de ações (LifeWire) - Como um funcionário e um investidor, você provavelmente vai encontrar opções em um ponto ou outro. Os empregados podem receber opções de ações para empregados como uma forma de compensação, e os investidores podem ouvir sobre opções de compra e venda. Embora ambos os conceitos compartilhem o mesmo nome e alguns da mesma linguagem, eles são bastante distintos. Opções de ações do empregado são concedidas aos trabalhadores por uma gestão da empresa, proporcionando uma oportunidade de compartilhar o sucesso de uma empresa no mercado de ações. Cerca de 9 milhões de empregados mantiveram opções de ações em 2008, de acordo com o Centro Nacional de Empregabilidade, uma organização de pesquisa sem fins lucrativos. Opções de compra e venda são contratos para vender ou comprar ações ou outros títulos a um determinado preço. Eles são usados ​​como uma forma de especular que uma segurança vai cair ou subir, ou como uma forma de seguro, conhecido como uma cobertura, em outro investimento. Opções de ações de funcionários Quando uma empresa concede opções de ações a um empregado, ela fornecerá os seguintes detalhes: O número de ações: Isso informa ao empregado quantas ações do estoque da empresa ele ou ela terá direito a compra sob a concessão de opções. As opções podem ser concedidas por empresas de capital aberto ou por empresas privadas que pretendam tornar públicas ou serem adquiridas um dia. O preço de concessão: Este é o preço a que o empregado poderá comprar o estoque. Se o preço do subsídio é inferior ao preço de mercado no dia em que o empregado exerce a opção, as opções são ditas estar no dinheiro. Normalmente, as opções são dadas o preço thats cotadas no mercado de ações no dia em que são concedidos. A data de aquisição: Esta é a primeira data em que as opções podem ser exercidas. Ao exercer uma opção, o empregado compra as ações ao preço da concessão, independentemente do preço que a ação está negociando naquele dia no mercado. As opções devem ser exercidas antes do seu termo de validade. No dinheiro, ou sob opções da água são usados ​​como incentives para atrair empregados, ou como é comum em muitas companhias da tecnologia, como parte de um plano de compensação padrão para todos os trabalhadores. Eles podem ser muito valiosos, ou podem expirar sem valor. Para ilustrar esses cenários, considere uma opção para 1.000 ações da Widget Corp. concedida em 15 de janeiro de 2008, quando as ações da Widget fecharam para o dia em 10. Nos termos desta concessão de opções, o empregado pode exercer as ações não mais cedo do que 15 de janeiro de 2009. Naquele dia, se as ações da Widget Corp. tinham subido para 30, a opção seria no dinheiro. Em outras palavras, o empregado poderia comprar as ações para 10, vendê-las imediatamente por 30 e lucro líquido de 20 por ação, ou 20.000. No entanto, se as ações tivessem caído para 9 por ação, as opções seriam consideradas debaixo de água. Ou seja, não faria sentido exercer a opção, considerando que o empregado estaria pagando 10 por uma ação que eles poderiam comprar por apenas 9 através de seu corretor de ações no mercado aberto. Opções disparar uma variedade de consequências fiscais, por isso consulte um contador ou ler as regras do IRS. Um erro fiscal particularmente doloroso envolve o exercício de opções e não vender ações suficientes para cobrir um ganho tributável. Considere um empregado que exerce 1.000 opções em 10, quando o estoque comércios em 30. O ganho de 20.000 seria considerado rendimento tributável. Se o estoque cai de volta para 10 no dia seguinte, o empregado ainda teria um golpe de imposto significativo. Muitos milionários dot-com foram derrubados por cargas fiscais maciças que não podiam mais pagar uma vez que suas ações caíram. Opções de Compra e de Compra As opções de ações de funcionários não podem ser trocadas facilmente, mas outros tipos de opções são negociadas muito ativamente. As opções podem ser compradas na maioria das ações, dando ao proprietário o direito de comprar ou vender o estoque a um determinado preço. Uma opção para comprar um estoque é conhecida como uma opção de compra. Uma opção para vender um estoque é conhecida como uma opção de venda. As estratégias das opções podem tornar-se muito complicadas, e negociar sem a preparação direita pode expor o proprietário a uma perda quase ilimitada. Mas quando usado com conhecimento, uma opção pode ser uma ferramenta muito útil em um portfólio. Deixa o exemplo de uma pessoa que possua 10.000 partes de uma companhia de hotel grande quando as partes negociam em 10 cada. Esta pessoa acredita que a ameaça de uma recessão representa um risco para o lucro da empresa, e seu preço da ação, ao longo do próximo ano. Em vez de vender suas ações, o investidor pode preferir comprar uma opção de venda - ou o direito de vender suas 10.000 ações a um preço de 8 a qualquer momento durante o próximo ano. Enquanto a opção vai custar dinheiro para comprar, ele irá fornecer proteção ao investidor. Se as ações caem para 5, como a pessoa temia, ela não vai enfrentar a perda total. Em vez disso, ela pode exercer a opção de venda e vender as ações por 8 para a pessoa ou instituição que escreveu, (ou vendido na linguagem da indústria), a opção de venda. Usando Opções de Chamada Tome outro caso de um investidor que acredita que uma das duas empresas que estão oferecendo para um grande contrato do governo prevalecerá e que compra ações daquela empresa. Ao invés de perder se a outra empresa ganha o contrato, ele compra uma opção de compra em ações da segunda empresa. Para ilustrar esta estratégia em ação, assumir a segunda empresa (que bem chamar Companhia B) tem ações que trocam por 10 hoje. O investidor poderá comprar uma opção de compra para o direito de comprar 1.000 ações da Companhia B em 12. (O custo da opção é chamado de prêmio.) Se a Companhia B ganha o contrato e suas ações saltar para 15, o investidor pode exercer A opção de compra e comprar as ações em um desconto de 3, e depois vendê-los imediatamente para um lucro. Se a Companhia A vence, como esperava, e as ações da Companhia B ficam em 12, a opção expira sem valor. Seu corretor pode pedir que você assine um formulário de liberação quando você troca opções, por causa dos riscos substanciais em negociação de opções. Considere a pessoa que escreveu, ou vendeu, a opção de compra da ação da Empresa B, referenciada na seção anterior. Se as ações da Companhia B subirem para 500 cada - digamos que descobre uma enorme reserva de petróleo sob sua sede - o escritor opção poderia ser forçado a comprar 1.000 ações em 500 cada, e depois vendê-los para o investidor por apenas 12 cada. Isso geraria uma perda de 488.000 Para mais informações O Conselho de Indústria de Opções, um grupo de indústria que foi criado para educar investidores sobre opções, fornece um tutorial on-line sobre os vários tipos de negociações de opções. Tempo real após as horas de pré-mercado News Flash Citação Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. 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Pela primeira vez, a tendência se estendeu não só aos gerentes e executivos de alto nível, mas também às pessoas em toda a organização. Como resultado, a capacidade de participar de um plano de opções de ações dos empregados tornou-se parte integrante do pacote de compensação geral de muitos povos. As pessoas que trabalhavam para médias e grandes empresas de capital aberto, bem como as pessoas em empresas de startup, estavam entre os que recebem opções. As opções também eram algumas vezes oferecidas como incentivos de longo prazo. Agora que a economia desacelerou, menos pessoas tendem a aceitar um emprego baseado apenas em pacotes de opções bonitas. No entanto, uma empresa responsável com um plano de negócios sólido ainda pode oferecer aos seus empregados um generoso e lucrativo plano de opções de ações. E não há nenhuma razão hoje para exercer suas opções se a empresa que você está trabalhando para tem perspectivas realistas para o crescimento saudável. A tendência de oferecer opções de ações a funcionários diferentes dos executivos começou há vários anos, depois que a Netscape ganhou a loteria de oferta pública inicial, preparando o cenário para um clima especialmente favorável para empresas de Internet e outras startups. Essas startups arriscadas precisavam recrutar os melhores talentos de empresas grandes e bem estabelecidas, então começaram a oferecer os melhores incentivos possíveis. O que poderia ser melhor do que se tornar um proprietário parcial de uma empresa com o potencial de sucesso Com opções de ações, os funcionários podem contribuir diretamente para e beneficiar diretamente da prosperidade da empresa. Opções de ações dão aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar um número predeterminado de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Uma das opções de ações razão são atraentes é a esperança de que o valor das ações vai aumentar, permitindo que um funcionário para vender ações em uma data posterior para um preço significativamente maior. Muitas pessoas colhem benefícios financeiros significativos participando de programas de opções de ações. Então, se você realmente acredita no potencial da sua empresa para o crescimento a longo prazo e sucesso, e você está oferecendo opções de ações, você deve considerar seriamente a tirar vantagem deste benefício compensação. Sim, algumas pessoas tornaram-se milionários A maioria das pessoas tem lido histórias de notícias sobre as empresas startup recrutamento de funcionários e oferecendo opções de ações para as pessoas em todos os níveis de emprego. Então, quando a empresa finalmente ofereceu suas ações ao público, algumas pessoas que exerceram sua capacidade de obter ações na empresa - e isso incluiu até mesmo o pessoal de suporte - se tornaram milionários instantâneos. Sim, isso aconteceu ocasionalmente, mais com empresas de alta tecnologia do que com outros tipos de negócios. Mas mesmo que a maioria das pessoas normalmente não se tornam milionários de opções de ações, o seu outlook financeiro poderia melhorar se você obter ações em uma empresa que prospera. Ao comprar ações em uma empresa (exercendo suas opções), você está se tornando um proprietário parcial nessa empresa. Se a empresa prosperar eo valor de suas ações aumenta, você se beneficia. Quando você possui ações em uma empresa, você é um investidor. Assim, quanto mais você souber sobre como o mercado de ações funciona, melhor você vai entender como seu portfólio de investimentos executa. A maioria dos especialistas financeiros concorda que as ações tendem a ser o investimento mais financeiramente gratificante alguém pode fazer como uma estratégia financeira de longo prazo. Embora a manutenção de um portfólio diversificado é uma das chaves para o sucesso como um investidor, o crescimento do seu portfólio de investimento pode começar quando você exercer as opções de ações que você é oferecido pelo seu empregador. Os empregadores podem oferecer opções de ações aos funcionários em uma base contínua, durante uma época específica do ano, ou como um incentivo único ou recompensa. Com base no tipo de plano de opções de ações oferecido pelo seu empregador, você deve entender sua elegibilidade para participar do programa, saber como funciona a alocação das opções de ações, saber quais são as oportunidades de aquisição, entender a avaliação do estoque e Determinar os períodos de detenção envolvidos. Se você acredita que sua companhia experimentará o sucesso a longo prazo antes de experimentar problemas, você pôde pensar duas vezes sobre exercitar suas opções imediatamente. Se a empresa que você tem ações em é susceptível de ter sucesso a curto prazo, isso é quando é aconselhável exercer essas opções o mais rapidamente possível. Após a compra de ações, os funcionários às vezes devem manter suas ações por até vários anos antes de alienar (vender suas ações - para um lucro, esperam). Depois de ler um post no Hacker News no outro dia, eu rapidamente me lembrei do que era trabalhar para uma startup onde as opções de ações compõem uma parte significativa de sua remuneração global, apenas para perceber que você não tem idéia do que Essas opções são ou como eles funcionam. Não saber como exercê-los ou que tipo de evento seria necessário para tornar essas opções valiosas em tudo. Quando você aceita um emprego em uma partida, há uma boa chance que você pode ter tomado um salário com desconto para receber opções de ações em troca, com a compreensão de que se a empresa IPOs ou é adquirido, haverá uma enorme vantagem para você. Agora, eu não sou especialista por qualquer meio, mas eu tenho mantido opções de ações em algumas empresas diferentes e passaram uma boa quantidade de tempo estudando finanças e capital de risco na escola de negócios, dando-me esperança de que eu tenho um entendimento decente de opções de ações de Ambos os lados da mesa, e minha esperança é que isso ajude o detentor de opção média entender o que essas misteriosas opções de bilhões de dólares que concordaram em ser. Então, aqui vai o que são Opções de ações opções de ações do funcionário, que você também ouvir referido como um plano de opção de ações do empregado (ESOP) são um conjunto de ações que são reservadas pelos fundadores e investidores de uma empresa para incentivar os funcionários. Basicamente, um empregado receberá capital em uma empresa para que eles tenham pele no jogo e estão motivados para fazer tudo o que estiver ao seu alcance para tornar a empresa um sucesso, a fim de participar em um upside monetária. Como o nome infere, as opções dão ao acionista a opção de comprar ações ordinárias da empresa a um preço específico por ação, conhecido como preço de exercício. Um preço de exercício é especificado no momento em que as opções são inicialmente concedidas e baseiam-se na avaliação do financiamento atual. É comum ver o aumento do preço de exercício ao longo do tempo, à medida que mais investidores se envolvem e novas rodadas de financiamento acontecem. A coisa a manter-se na mente é que seu preço de exercício manter-se-á constante não obstante se os preços futuros da opção têm um preço de greve mais elevado ou mais baixo. Em uma partida saudável, quanto mais cedo suas ações são concedidas no ciclo de vida da empresa, em geral, o melhor, uma vez que o preço de exercício será inferior aos preços futuros devido à avaliação de rodadas de financiamento futuro. As ações são geralmente distribuídas aos empregados na contratação e / ou concedidos durante o emprego para coisas como bom desempenho. As opções podem ser concedidas de uma só vez, mas tendem a adquirir o que é conhecido como um programa de aquisição. O que isso significa é que permite dizer que lhe são concedidas 100.000 ações de ações na contratação. Se você estiver em um cronograma de quatro anos vesting, você normalmente esperaria ver 1/48 das ações concedidas, ganhos a cada mês. Às vezes uma programação incluirá o que é sabido como um penhasco. Um precipício é como um investimento inicial no tempo, digamos um ano, momento em que nenhuma opção será adquirida até que um ano tenha sido alcançado, momento em que, 12 meses de opções serão imediatamente adquiridas e as opções restantes serão adquiridas mensalmente em 1 / 48 por mês até que as ações restantes tenham investido. Diferentes classes não são as mesmas anteriormente Eu me referi a opções de ações como ações ordinárias, e isso seria verdade dependendo do acionista exercendo a opção de converter as opções para ações. Até que isso aconteça, suas opções são apenas isso, uma opção. Eles são realmente nada mais do que uma oferta para comprar uma segurança em uma empresa privada, a um preço fixo, em um ponto específico no tempo, momento em que as opções converter em ações ordinárias. Ações preferenciais A ação preferencial é uma classe especial de ações normalmente reservada para investidores externos. O que isto significa é que os acionistas preferenciais, que estão assumindo a maioria ou a totalidade do risco financeiro têm termos específicos escritos em um acordo que são projetados para proteger seu investimento. Alguns destes termos poderiam ser coisas como assentos de conselho, direitos de voto específicos, preferências de liquidação, direitos de conversão, dividendos, ea lista pode ir sobre e sobre. Os funcionários nunca receberão ações preferenciais e por boas razões. Essas ações são criadas especificamente para dar aos investidores alavancagem devido a assimetrias de informação entre eles e os fundadores da empresa. Os acionistas preferenciais nunca terão tanto conhecimento de insider como os fundadores, portanto, a necessidade de investidores para investir em uma empresa e não apenas fazer a própria empresa. As ações preferenciais, ao mesmo tempo defensivas em sua composição, também incentivam os fundadores a escalar sua empresa rapidamente para levar a empresa a um evento de saída muito acima dos investimentos iniciais feitos, para que os investidores sejam pagos de volta e há receita adicional a ser distribuída entre os acionistas comuns. As ações preferenciais não são transferidas para os mercados de ações públicos e são retiradas ou convertidas em ações comuns, porque ninguém gostaria de deter ações em uma empresa onde haja grupos de pessoas com privilégio especial. Common Stock Stock comum, como o nome sugere, é o tipo mais comum de estoque em uma empresa e que suas opções de ações converterão para se você optar por exercer essas opções. O estoque comum é, estoque básico. Seu o mesmo tipo de estoque os fundadores da empresa terá e são uma verdadeira segurança na empresa. Você pode pensar em ações comuns como este: Os investidores são geralmente as únicas pessoas que recebem ações preferenciais, enquanto todos os outros, incluindo os fundadores, recebem ações ordinárias. Os investidores estão colocando dinheiro na empresa e usam as ações preferenciais como forma de gerenciar o risco eo retorno de seu investimento. Além disso, as opções quase nunca vêm com direitos de voto ou board. Algo a ter em mente. Os acionistas ordinários serão os últimos na fila a serem pagos. Isso significa que os acionistas preferenciais receberão seu retorno de investimento, além de pagamentos de dividendos e quaisquer preferências especiais, como uma preferência de liquidação 2x, antes que os acionistas comuns possam participar do produto. Isso também significa que, se a empresa entrar em falência, os acionistas ordinários receberão sua porcentagem de qualquer dinheiro que sobra depois de todos os credores, obrigacionistas e acionistas preferenciais terem sido integralmente pagos. Quem recebe o pagamento, e quando a forma como os pagamentos específicos acontecer será descrito na folha de termo em detalhe e há uma quantidade infinita de formas os pagamentos podem ser estruturados. Uma tabela de limite informará a porcentagem de pagamentos, mas os componentes ausentes na tabela de limite são preferências antes que os pagamentos baseados em porcentagem de ações comuns sejam lançados. Uma coisa importante a ser lembrada é que os pagamentos serão diferentes com base em marcos diferentes e Linhas de tempo Tabelas de capitalização As tabelas de capitalização são importantes porque mostram a estrutura patrimonial de uma empresa, número de ações, porcentagem de propriedade e pool de opções pendentes. O que uma tabela de tampão presume é que todos os acionistas detêm o mesmo peso e que a porcentagem de propriedade tem sido essencialmente convertida em ações ordinárias. Uma tabela de boné é disposta de uma forma que define como os pagamentos será olhar se tudo se desenrola como planejado. Ou, se o cenário ideal é realizado. O que não está definido na tabela tampão é o que acontece se as coisas não vão como planejado ea empresa fica adquirida em termos medíocres ou liquida em uma venda de incêndio. Esses cenários são onde coisas como preferência de liquidação, definidas na folha de termos, entram em jogo. Está aqui um exemplo da tabela do tampão eu uni para ilustrar um financiamento da série A e da série B. Você pode jogar com os números para ver como o investimento eo preço por ação modificar o percentual de propriedade. Cenários de pagamento Agora que você entende quais são as opções de ações e como elas funcionam, vamos trabalhar através de um cenário para solidificar a idéia e ajudá-lo a obter uma melhor compreensão de sua circunstância real. Imagine este cenário: você é contratado para trabalhar em uma startup e foram concedidas 20.000 opções, vesting ao longo de um cronograma de quatro anos com um preço de exercício de 2,00 por ação. O que isso significa Isso significa que você vai embora com 10M, 50k, 0, ou mesmo devido dinheiro. Vamos dizer que suas opções estavam em 1 de uma empresa avaliada em 4 milhões (20.000 ações), mas agora por causa de um novo investimento (série A) e diluição, agora você tem 0,67 de uma empresa avaliada em 12 milhões. Quando a rodada de financiamento fecha, é uma boa idéia para não pensar, agora eu próprio 1 de uma empresa 12M, porque isso seria falso. Pense sobre a diferença aqui. 1 de 4M é 40.000. 1 de 12M é 120.000. Isso seria ótimo se isso fosse como as coisas estavam indo para ir para baixo, mas a realidade é que suas opções foram diluídas e agora você tem opções para 0,67 de uma empresa avaliada em 12M, ou 80.000. Esse cenário ainda está ótimo para você. Você apenas dobrou o valor de suas opções. Uma coisa muito importante para manter em mente é como os pagamentos serão realmente jogar fora se um evento de saída ocorre. Vamos dizer que sua empresa é adquirida por 50M. Parabéns Você acabou de fazer 0,67 desse valor, ou 335.000. Não tão rápido Seu 0,67 da torta será depois que os acionistas preferenciais são pagos, todos os credores são pagos e após o acionista preferencial participar em suas preferências de liquidação. Vejamos um cenário: Preço de aquisição: 50M - (menos) Investimento: 4M - (menos) Dividendo Acumulado (4 por ano 5 anos) 866.611,61 Total Produto depois que os acionistas preferenciais são pagos 45.133.388,39 Agora, Caso, converter-se-ão aos accionistas comuns e entrarão na sua percentagem. No seu caso, você terá 0,67 de 45,133,388.39, o que lhe dará 302.393. Não é ruim, mas há mais Você possui 20.000 ações com um preço atual da ação de 4 por ação, mas você ainda tem que comprar essas opções para convertê-los para ações ordinárias. Seu preço de exercício é de 2 por ação, então você terá que cough até 151.196 para comprar as ações, que você vai revender para 4 por ação, recebendo 151.196 em dinheiro. 151,196 em dinheiro não é nada para espirrar, mas é muito longe de 335.000, ou 302.393. Seu 151.196 não está totalmente no claro ainda, agora você começa a pagar imposto sobre ganhos de capital, que é atualmente 25, então no final do dia, você vai levar para casa 113.397. Isso é um grande dia de pagamento e você ainda pode comprar um Tesla, um Macbook Pro e seguro em que Tesla por um ano. Tenha em mente, este é apenas um cenário e cada um será muito diferente do próximo. Eu usei um dividendo cumulativo como uma despesa para acionistas preferenciais, mas isso nem sempre é comum. Além disso, pode haver outras disposições que eu deixei de fora. Heres um olhar para como o valor de suas ações mudar, tendo um novo investimento, com o seu percentual de mudança de propriedade. Como você é impactado neste cenário pela tabela de Cap de amostra da série A mostrando como suas ações da ESOP são diluídas de um financiamento da série A. Você pode fazer o download deste modelo de tabela de capa como uma Folha do Google aqui. São opções ainda vale a pena Com tudo isso você pode estar se perguntando por que alguém iria financiar sua empresa com eqüidade e complicar as coisas, trazendo accionistas adicionais na mistura. Isso é algo que deve ser cuidadosamente considerado se você está em condições de considerar o financiamento de capital próprio ou influenciar a sua empresa no processo de tomada de decisão. O outro lado seria o financiamento da dívida, que pode ser uma ótima opção, mas também tem um custo real. Dívida é algo que a maioria de nós está familiarizado, usamos para comprar coisas como uma casa e usamos uma hipoteca para financiá-lo. Empréstimos de carro e cartões de crédito também caem sob este guarda-chuva. Alguém nos empresta o dinheiro com a compreensão de que os pagamos de volta ao longo de um cronograma, com juros, e as taxas são baseadas no risco que o credor está assumindo, a quantidade de tempo que eles têm que esperar para o reembolso ea inflação. Dívida pode ser uma ótima opção porque você não tem que desistir de qualquer patrimônio em sua empresa, portanto, não há diluição, mas você também assumir todos os riscos, ao contrário da equidade, onde o risco é compartilhado. Você é obrigado a pagar suas dívidas, assim como na vida real. Dívida, semelhante aos acionistas preferenciais, também cortar para a frente da linha durante os pagamentos de um evento de saída. Os credores serão os primeiros na linha a ser pago, mas ao contrário do acionista preferencial, eles não estarão exercendo eventos de conversão para participar de receitas adicionais derivadas do patrimônio líquido. As opções podem ser uma grande coisa. Em alguns casos, eles podem torná-lo muito rico, mas a verdade infeliz é que na maioria dos casos, eles acabam sendo inútil. Isso não significa que eles não são muito divertido e um grande motivador para tentar fazer algo grande. O tempo eo valor das opções são incrivelmente importantes para determinar o que o valor final significará para você. Se você é um sócio fundador ou um empregado muito adiantado em uma partida, você está em uma posição grande para começar muitas opções em um preço de batida baixo que possa inteiramente colete. Sem mencionar que você provavelmente será concedido opções adicionais ao longo da duração do seu emprego. As opções deste início são extremamente risco embora. Qualquer coisa pode acontecer a uma empresa inicial. Alto risco pode ser igual a alta recompensa. Vice-versa é quando você se juntar a um início de fase, maduro inicialização que passou por algumas rodadas de financiamento. Você pode obter um monte de opções, mas o preço de exercício será muito elevado e as chances de um IPO, evento de liquidação ou aquisição são muito mais prováveis ​​de acontecer antes de suas opções totalmente vest. Baixo risco provavelmente significará baixa recompensa. Perguntas que você pode querer perguntar Como a maioria dos acordos legalmente vinculativos que podem afetar suas finanças, quanto mais informações você pode reunir, melhor. Então, aqui estão algumas perguntas que você pode considerar perguntando. Quem são os investidores e que tipo de investidores são eles Quanto tempo têm seus investimentos foram amarrados na empresa Estas pistas podem sugerir o que o valor de saída terá de ser. Quais são os planos da empresa Eles preferem IPO, ser adquirido ou manter em execução E quando Será que esta empresa parece provável ter um evento de saída e será um evento de saída grande o suficiente Quem são os fundadores e investidores e eles têm uma pista Registro de saídas bem-sucedidas Que tipo de desconto de salário você está tomando em troca de opções, se houver Se você está tomando um desconto, consulte as perguntas 14 e determinar o ROI vs obter valor de mercado em algum outro lugar nos próximos anos. Em resumo Opções de ações de funcionários são uma opção para comprar capital em uma empresa a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. As opções ganham em uma programação, significando que você tem a habilidade de exercitar aquelas opções somente depois que investiram. As opções não são realmente ações que você possui até que você exerce as opções, convertendo as opções em ações ordinárias. O investimento adicional em uma empresa geralmente dilui os acionistas existentes, incluindo o pool de opções de empregados e as opções que foram concedidas. A administração e os investidores podem criar opções adicionais de ações para funcionários sem alterar o valor total. Novas opções são criadas e ficam no grupo ESOP para serem concedidas aos funcionários. Isso provavelmente aconteceria se sua empresa está crescendo e contratando um monte de novas pessoas, ou depois de uma nova rodada de financiamento. Preste atenção ao que está acontecendo e fique elegante. Se você gosta desta loucura, encontre-me no Twitter em iancorbin Originalmente publicado em iancorbin em 28 de fevereiro de 2017.Employee Stock Options (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao detentor o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário) também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando obtêm no dinheiro contra o exercício prematuro ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, na perspectiva dos empregados e seu próprio interesse. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão ESOs uma fundação importante para fazer escolhas informed sobre como controlar sua compensação de equidade. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que eles não fazem negócios em um mercado secundário) e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença chave que será explorada com mais detalhes no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, enquanto isso, sobre como melhor valorizar ESOs, um tópico que está bem além deste tutorial. O Capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última instância, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e de necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre o empregado e a empresa (que era supostamente uma das finalidades pretendidas da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre os ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas e resultante confusão sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro.